Put-optioner, der er en form for option, der stiger i værdi, så en aktie falder. En put giver ejeren mulighed for at låse i en forudbestemt pris for at sælge en bestemt bestand, mens put sælgere er enige om at købe aktien til den pris., Appellen af puts er, at de hurtigt kan sætte pris på et lille træk i aktiekursen, og denne funktion gør dem til en favorit for handlende, der søger at gøre en stor gevinst hurtigt.
den anden store form for mulighed er call option. Det er den mere kendte type mulighed, og prisen sætter pris på, når bestanden går op. (Her er hvad du behøver at vide om opkaldsmuligheder.)
Hvordan virker en put option?
en put-option giver dig ret, men ikke forpligtelsen, til at sælge en aktie til en bestemt pris (kendt som strike-prisen) på et bestemt tidspunkt ved optionens udløb., Til denne ret betaler put-køberen sælgeren en sum penge kaldet en præmie. I modsætning til aktier, som kan eksistere på ubestemt tid, udløber en mulighed ved udløb og derefter afregnes, med en vis værdi tilbage eller helt værdiløs.,
Se Mere
De vigtigste elementer af en option, er følgende:
- Strike price): Den pris, som du kan købe den underliggende aktie
- Præmie: Prisen af optionen, for enten køber eller sælger
- Udløbet: hvis optionen udløber og er afviklet
En indstilling kaldes en kontrakt, og hver kontrakt, der repræsenterer 100 aktier i den underliggende aktie. Kontrakter er prissat i forhold til værdien per aktie, snarere end den samlede værdi af kontrakten., For eksempel, hvis valutakurser en option på $ 1,50, så omkostningerne til at købe kontrakten er $150, eller (100 aktier * 1 Kontrakt * $1,50).
Put-optioner er i pengene, når aktiekursen er under strike-prisen ved udløb. Put-ejeren kan udøve muligheden og sælge bestanden til strike-prisen. Eller ejeren kan sælge put-optionen til en anden køber til rimelig markedsværdi.
en put ejer overskud, når den betalte præmie er lavere end forskellen mellem strike-prisen og aktiekursen. Forestil dig en erhvervsdrivende købt en put option for $ 0.,80 med en strike pris på $ 30 og bestanden er $ 25 ved udløb. Muligheden er værd $5 og den erhvervsdrivende har gjort et overskud på $ 4.20.
hvis aktiekursen er over strike-prisen ved udløb, er Sættet ude af pengene og udløber værdiløst. Put-sælgeren holder enhver præmie modtaget for optionen.
Se Mere
Hvorfor købe en put-option?
forhandlere køber en put-option for at forstørre overskuddet fra en akties tilbagegang., For en lille forhåndsomkostninger kan en erhvervsdrivende drage fordel af aktiekurser under strejkekursen, indtil optionen udløber. Ved at købe et put forventer du normalt, at aktiekursen falder, før optionen udløber. Det kan være nyttigt at tænke på at købe sætter som en form for forsikring mod et aktiefald. Hvis det falder under strejkeprisen, tjener du penge på ” forsikringen.”
Forestil dig, at en aktie ved navn..y handler til $40 pr. Du kan købe en put på lager med en $40 strike pris for $3 med en udløb i seks måneder. En kontrakt koster $ 300, eller (100 aktier * 1 Kontrakt * $ 3).,
Her er køberens fortjeneste, når optionen udløber.
som du kan se, under strejkekursen øges muligheden i værdi med $100 for hvert $1-Træk i aktiekursen. Da aktien bevæger sig fra $ 36 Til $ 35 – et fald på kun 2.8 procent – øges muligheden i værdi fra $ 100 til $ 200 eller 100 procent.
muligheden kan være i pengene – under strejkeprisen – ved udløb, men det betyder ikke, at køberen har opnået en fortjeneste., Her koster præmien $ 3 pr. aktie, så put-køberen begynder ikke at tjene penge, før bestanden når $37, til strike-prisen på $40 minus $3-præmien. Så i dette eksempel er $ 37 breakeven-punktet på handelen.
hvis bestanden slutter mellem $37 og $40 per aktie ved udløb, vil put-optionen have en vis værdi tilbage på den, men den erhvervsdrivende vil miste penge generelt. Og over $40 per aktie udløber put værdiløs, og køberen mister hele investeringen.
køb af puts appellerer til forhandlere, der forventer, at en aktie falder, og sætter forstørre dette fald endnu mere., Så for den samme initialinvestering kan en erhvervsdrivende faktisk tjene meget flere penge end at sælge en aktie, en anden teknik til at tjene penge på en akties tilbagegang. For eksempel, med den samme indledende $300, en erhvervsdrivende kunne korte 10 aktier i bestanden eller købe en put.
hvis bestanden slutter til $35, så…
procentvis tjener kortsælgeren 16.6% procent, mens optionen returnerer 66 procent.
hvorfor sælge en put-option?
Hvis du ønsker at handle optioner, kan du sælge dem såvel som købe dem. Her er fordelene ved at sælge puts., Udbetalingen for put-sælgere er nøjagtigt det modsatte af dem for købere. Sælgere forventer, at aktien forbliver flad eller stiger over strike-prisen, hvilket gør put værdiløs.brug det samme eksempel som før, forestil dig, at stock..y handler til $40 pr. Du kan sælge en put på lager med en $40 strike pris for $3 med en udløb i seks måneder. En kontrakt giver dig $ 300, eller (100 aktier * 1 Kontrakt * $ 3).
Her er sælgerens fortjeneste ved udløb.
som du kan se, er overskuddet for put-sælgeren nøjagtigt det omvendte af det for put-køberen.,
- for en aktiekurs over $40 per aktie udløber optionen værdiløs, og put-sælgeren holder den fulde værdi af præmien, $300.
- mellem $ 37 og $ 40 er put i pengene, og put-sælgeren tjener noget af præmien, men ikke det fulde beløb.
- under $ 37 begynder put-sælgeren at tabe penge ud over den modtagne $300-præmie.
appellen ved at sælge puts er, at du modtager kontanter på forhånd og måske aldrig behøver at købe aktien til strejkekursen. Hvis bestanden stiger over strejken ved udløb, tjener du penge., Men du vil ikke være i stand til at formere dine penge, som du ville ved at købe puts. Som en put-sælger er din gevinst begrænset til den præmie, du modtager på forhånd.
at sælge et put virker som et forslag med lav risiko-og det er det ofte – men hvis bestanden virkelig falder, vil du være på krogen for at købe den til den meget højere strike – pris. Og du har brug for pengene på din mæglerkonto for at gøre det. Typisk investorer holde nok kontanter, eller i det mindste nok margin kapacitet, på deres konto til at dække udgifterne til lager, hvis bestanden er sat til dem.,
for eksempel, hvis bestanden faldt fra $ 40 til $ 20, ville en put-sælger have et nettotab på $ 1.700 eller $ 2.000-værdien af optionen minus den modtagne $ 300-præmie. Men gjort forsigtigt, salg sætter kan være en effektiv strategi til at generere kontanter, især på aktier, som du ikke ville have noget imod at eje, hvis de faldt.
bundlinie
mange mennesker tror, at muligheder er meget risikable, og det kan de være, hvis de bruges forkert. Men investorer kan også bruge optioner på en måde, der begrænser deres risiko, mens de stadig giver mulighed for fortjeneste ved stigning eller fald i en aktie.,
Lær mere:
- Bedste mæglere for begyndere
- 5 skridt at tage, når aktiemarkedet styrtdykker
- 15 bedste investeringer i 2019
Se Mere