de Fleste af debatten om Coasian overenskomstforhandlinger i overværelse af de eksterne omkostninger vedrører den Første Velfærd Sætning: er resultatet under overenskomstforhandlinger effektiv? Denne debat har involveret definitionen og betydningen af transaktionsomkostninger, betydningen af private oplysninger og effekten af indrejse., Der har været lidt analyse af, hvordan Coasian forhandlinger vedrører den anden velfærd sætning: selv om forhandlingsresultatet er effektivt, begrænser processen det sæt af Pareto optimale tildelinger, der kan opnås?
vi overvejer en model, hvor enkeltpersoner bruger en fælles ressource og kan påvirke hinandens output. Individerne adskiller sig i deres produktionsaktiviteter eller smag, og disse oplysninger er private for hver af dem., Regeringen kan styre den fælles ressource og bruge ikke-lineære skatter til at korrigere for eksternaliteten, eller den kan overføre den fælles ressource til en privat ejer, der kan opkræve enkeltpersoner for at bruge den med en ikke-lineær gebyrplan. Regeringen og ejeren har de samme oplysninger om smag og productivities af enkeltpersoner. Bortset fra de private oplysninger er der ingen forhandling eller administrative omkostninger til opkrævning af skatter eller gebyrer. Uanset om der er offentlig eller privat ejerskab, ønsker regeringen at omfordele, men den står over for selvvalgsbegrænsninger.,
Vi viser, at resultatet af Coasian forhandlinger er begrænset Pareto effektiv. Det vil sige, i betragtning af informationsbegrænsningerne, er der ingen Pareto-forbedring mulig. Dog kan privat ejerskab begrænse, hvad Pareto optimale tildelinger regeringen kan opnå. Den private ejer, der søger at maksimere overskuddet, foreslår altid kontrakter, der modvirker regeringens forsøg på at omfordele på tværs af personer med forskellige egenskaber. Under offentlig ledelse kan ethvert Pareto optimum opretholdes., I denne sammenhæng begrænser privat ejerskab, selvom det ikke er ineffektivt, regeringens evne til at omfordele.