i 1914 etablerede Augustus E. Phillips virksomhedens første fiskeforarbejdningsanlæg på Hooper ‘ s Island i Marylands Chesapeake Bay. A. E. Phillips packing plant forarbejdede skaldyr fra mange af vandmændene i regionen. I 1956, efter en overskudssæson med krabber, åbnede søn Brice Phillips og kone Shirley den første “crab shack” i Ocean City, Maryland. Brice og Shirley begyndte at bygge en ny spisestue hvert år på Phillips Crab House, indtil det endelig siddende 1400 mennesker.,

i 2002 blev virksomheden sagsøgt for overtrædelse af Lanham Act, en statut, der giver forbrugerbeskyttelse mod falsk reklame. Sagsøgerens hævdede, at Phillips bedrager sine kunder, efter at den sagde, at den fulgte den oprindelige opskrift, mens den brugte Asiatisk krabbekød i stedet for Maryland blue crab.Phillips Seafood restauranter har i øjeblikket 5 virksomhedsejede restauranter langs USAs østkyst samt et netværk af franchiseplaceringer i lufthavne, rejsepladser, kasinoer og sportsarenaer.