Hvad er pengestrømme fra operationer?

Cash flow fra driften er den del af en virksomheds cash flow statementCash Flow Sætninga pengestrømsopgørelse (officielt kaldet Opgørelse af Pengestrømme) indeholder oplysninger om, hvor mange penge en virksomhed har skabt og anvendt i en given periode. Den indeholder 3 sektioner: kontanter fra operationer, kontanter fra investering og kontanter fra finansiering., det repræsenterer mængden af kontanter, som et firma genererer (eller forbruger) fra at udføre sine driftsaktiviteter over en periode. Driftsaktiviteter inkluderer generering af indtægtvenuerevenue er værdien af alt salg af varer og tjenester anerkendt af et selskab i en periode. Indtægter (også kaldet salg eller indkomst), betaling af udgifter og finansiering af driftskapital. Det er beregnet ved at tage en virksomheds (1) netto incomeNet IncomeNet Indkomst er et centralt linjepost, ikke kun i resultatopgørelsen, men i alle tre centrale årsregnskabet., Mens det er nået frem til gennem, (2) justering for ikke-kontante poster, og (3) regnskab for ændringer i driftskapital.

Cash Flow fra driften Formel

Mens den præcise formel, vil være forskelligt for hvert firma (afhængigt af de elementer, de har på deres resultatopgørelse og balance), der er en generisk cash flow fra driften formel, der kan bruges:

pengestrømme fra Drift = nettoresultat + Ikke-Kontante Poster + Ændringer i driftskapital

Lær mere detaljerede eksempler i RETTEN Finansielle Analyse Kursus.,

Cash Flow fra driften Eksempel

Nedenfor er et eksempel på Amazon ‘ s operating cash flow fra 2015 til 2017. Som du kan se på skærmbilledet nedenfor, starter opgørelsen med nettoindkomst og tilføjer derefter eventuelle ikke-kontante poster tilbage, og tegner sig for ændringer i arbejdskapitalnet Arbejdskapitalnet arbejdskapital (N .c) er forskellen mellem en virksomheds omsætningsaktiver (netto af kontanter) og kortfristede forpligtelser (netto af gæld) på sin balance. Det er et mål for en virksomheds likviditet og dens evne til at opfylde kortsigtede forpligtelser samt fond operationer af virksomheden., Den ideelle position er at.

Følg disse tre trin:

  1. Tag nettoresultatet fra resultatopgørelsen
  2. Tilføje tilbage for ikke-kontante udgifter
  3. at Justere for ændringer i driftskapital

Cash Flow fra driften vs nettoindkomst

pengestrømme flowOperating Kontant FlowOperating Cash Flow (OCF) er mængden af kontanter, der genereres af den almindelige drift af en virksomhed i en bestemt tidsperiode. beregnes ved at starte med nettoindkomst, som kommer fra bunden af resultatopgørelsen., Da resultatopgørelsen bruger periodiseringsbaseret regnskabaccrual princip periodiseringsprincippet er et regnskabskoncept, der kræver, at transaktioner registreres i den tidsperiode, hvor de forekommer, uanset, det inkluderer udgifter, der måske ikke er blevet betalt endnu. Således skal nettoindkomsten justeres ved at tilføje alle ikke-kontante udgifter som afskrivninger, aktiebaseret kompensation og andre.

når nettoindkomsten er justeret for alle ikke-kontante udgifter, skal den også justeres for ændringer i driftskapitalbalancer., Da revisorer anerkender indtægtervenue Anerkendelsevenue anerkendelse er et regnskabsprincip, der skitserer de specifikke betingelser, hvorunder indtægter indregnes. I teorien, der er baseret på, hvornår et produkt eller en tjeneste er leveret (og ikke når det, der faktisk er betalt), nogle af de indtægter kan være løn, og vil dermed skabe et årsregnskab receivableAccounts ReceivableAccounts Tilgodehavende (AR) repræsenterer kredit salg af en virksomhed, som endnu ikke er blevet indsamlet fra sine kunder. Virksomheder tillader balance., Det samme gælder for udgifter, der er påløbet på resultatopgørelsen, men ikke faktisk betalt.

Prøveberegning

lad os se på et simpelt eksempel sammen fra CFIs finansielle Modelleringskursus.

Trin 1: Start beregning operating cash flow ved at tage nettoindtægter fra indkomst statementIncome StatementThe resultatopgørelsen er en af virksomhedens kernekompetencer årsregnskab, der viser deres fortjeneste og tab i løbet af en periode. Fortjeneste eller.Trin 2: Tilføj alle ikke-kontante varer tilbage., I dette tilfælde afskrivningafskrivningsudgiftnår et langsigtet aktiv købes, skal det aktiveres i stedet for at blive udgiftsført i den regnskabsperiode, det købes i. Det er og amortisering er den eneste post.

Trin 3: Juster for ændringer i arbejdskapitalen. I dette tilfælde er der kun én linje, fordi modellen har en separat afsnit nedenfor, der beregner ændringer i debitorer, inventoryInventoryInventory er et omsætningsaktiv fundet en konto i balancen, der består af alle råvarer, work-in-progress, og færdigvarer, at en og kreditorer.,

Cash Flow fra driften vs EBITDA

Indtjening Før Renter, Skatter, Afskrivninger og Amortisering (EBITDAEBITDAEBITDA eller Indtjening Før Renter, Skat, Afskrivninger, Amortisering er en virksomheds overskud før nogen af disse net fradrag er foretaget. EBITDA fokuserer på en virksomheds driftsbeslutninger, fordi den ser på virksomhedens rentabilitet fra kernedriften inden virkningen af kapitalstrukturen. Formel, eksempler) er en af de mest citerede målinger i finansiering., Finansielle AnalystsFMVA® CertificationJoin 350,600+ studerende, der arbejder for selskaber som Amazon, J. P. Morgan, og Ferrari regelmæssigt bruger det, når man sammenligner virksomheder, der benytter den allestedsnærværende EV/EBITDAEV/EBITDAEV/EBITDA er anvendt i værdiansættelsen til at sammenligne værdien af lignende virksomheder ved at vurdere deres Enterprise Value (EV) til EBITDA multiple i forhold til gennemsnittet. I denne vejledning nedbryder vi EV/EBTIDA-multiplen i dens forskellige komponenter og leder dig gennem, hvordan du beregner det trin for trin-forhold., Da EBITDA ikke inkluderer afskrivningsomkostninger, betragtes det undertiden som en pro .y for pengestrømme.

da EBITDA udelukker renter og skatter, kan det være meget forskelligt fra drift af pengestrømme. Derudover, virkningen af ændringer i driftskapital og andre ikke-kontante udgifternon-kontante Udgifternon kontante udgifter vises på en resultatopgørelse, fordi regnskabsprincipper kræver, at de registreres, selvom de ikke rent faktisk betales kontant. kan gøre det endnu mere anderledes.

Lær mere i CFI ‘ s business modellering kurser.,

kapitaludgifter

mens drift cash Flo.fortæller os, hvor mange kontanter en virksomhed genererer fra sin drift, tager den ikke hensyn til kapitalinvesteringer, der er nødvendige for at opretholde eller vokse virksomheden.,

til At få et komplet billede af en virksomheds finansielle stilling, er det vigtigt at tage hensyn til kapital expendituresCapital ExpendituresCapital udgifter henvise til midler, som bruges af et selskab til køb, forbedring eller vedligeholdelse af langsigtede aktiver for at forbedre (CapEx), som kan findes under pengestrømme fra Investeringsaktivitet ActivitiesCash Flow fra Investering ActivitiesCash Flow fra Investeringsaktivitet er den del af en virksomheds cash flow opgørelse, der viser, hvor mange penge der er blevet brugt i (eller.,

Fradrag for anlægsinvesteringer cash flow fra driften giver os Frie Cash FlowFree Cash Flow (FCF)Frit Cash Flow (FCF) måler en virksomheds evne til at producere, hvad investorerne bekymrer sig mest om: penge, der er til rådighed blive fordelt på en skønsmæssig måde, som ofte bruges til at værdien af en virksomhed i en discounted cash flow (DCF) modelDCF Model Uddannelse Gratis GuideA DCF-modellen er en bestemt type af finansielle model anvendt til at værdiansætte en virksomhed. Modellen er simpelthen en prognose for en virksomheds ikke-udleverede frie pengestrømme.,

Lær at opbygge en DCF-model i CFI ‘ s Business Valuation Modeling Course!

yderligere ressourcer

Tak fordi du læste denne vejledning for at forstå, hvad pengestrømme fra operationer er, hvordan det beregnes, og hvorfor det betyder noget. For at lære mere og fortsætte med at opbygge din karriere som en Finansiel AnalystFMVA® CertificationJoin 350,600+ studerende, der arbejder for selskaber som Amazon, J. P., Morgan, og Ferrari , disse yderligere RETTEN ressourcer, der vil være nyttige:

  • Capital ExpendituresCapital ExpendituresCapital udgifter henvise til midler, som bruges af et selskab til køb, forbedring eller vedligeholdelse af langfristede aktiver til at forbedre
  • Afskrivninger MethodsDepreciation MethodsThe mest almindelige typer af afskrivninger metoder omfatter straight-line, dobbelt faldende balance, produktionsenheder, og summen af år cifre. Der er forskellige formler til beregning af afskrivninger på et aktiv., Afskrivningsomkostninger bruges i regnskabet til at fordele omkostningerne ved et materielt aktiv over dets brugstid.
  • ikke-kontante Udgifternon-kontante Udgifternon-kontante udgifter vises på en resultatopgørelse, fordi regnskabsprincipper kræver, at de registreres, selvom de ikke rent faktisk betales kontant. rking Capital Cycleworkingorking Capital Cycle Workingorking Capital Cycle Workingorking Capital Cycle for en virksomhed er den tid, det tager at konvertere den samlede netto workingorking capital (omsætningsaktiver mindre løbende