co je zabezpečení s pevným příjmem?

jistota s pevným výnosem je investice, která poskytuje návratnost ve formě fixních pravidelných úrokových plateb a eventuální návratnost jistiny při splatnosti. Na rozdíl od cenných papírů s proměnnými příjmy, kde se platby mění na základě nějakého podkladového opatření-například krátkodobých úrokových sazeb—jsou platby jistoty s pevným výnosem známy předem.,

key Takeaways

  • Fixed-Income security poskytuje investorům proud pevných pravidelných úrokových plateb a případný návrat jistiny po její splatnosti.
  • dluhopisy jsou nejběžnějším typem jistoty s pevným výnosem, ale jiné zahrnují CD, peněžní trhy a preferované akcie.
  • ne všechny vazby jsou vytvořeny stejné. Jinými slovy, různé dluhopisy mají různé termíny, stejně jako ratingy, které jim byly přiděleny na základě finanční životaschopnosti emitenta.
  • USA, Státní pokladna zaručuje vládní cenné papíry s pevným výnosem, což činí tyto velmi nízké riziko, ale také relativně nízké návratnosti investic.
1:17

s Pevným Výnosem Zabezpečení

cenné Papíry s Pevným Výnosem Vysvětlil

s Pevným Výnosem cenné papíry jsou dluhové nástroje, které platit fixní částku úroku—v podobě kupónových plateb—pro investory. Úrokové platby se obvykle provádějí pololetně, zatímco investovaná jistina se investorovi vrátí v době splatnosti., Dluhopisy jsou nejčastější formou cenných papírů s pevným výnosem. Společnosti získávají kapitál vydáváním produktů s pevnými příjmy investorům.

dluhopis je investiční produkt, který vydávají korporace a vlády za účelem získání finančních prostředků na financování projektů a operací fondu. Dluhopisy se většinou skládají z firemních dluhopisů a státních dluhopisů a mohou mít různé splatnosti a nominální hodnoty. Nominální hodnota je částka, kterou investor obdrží, když dluhopis zraje., Firemní a vládní dluhopisy obchodují na hlavních burzách a obvykle jsou uvedeny s nominálními hodnotami $1,000, také známý jako nominální hodnota.

Kreditní Rating cenných Papírů s Pevným Výnosem

Ne všechny vazby jsou si rovni, což znamená, že mají různé ratingy, které jim na základě finanční životaschopnosti emitenta. Ratingy jsou součástí systému hodnocení prováděného ratingovými agenturami. Tyto agentury měří bonitu podnikových a státních dluhopisů a schopnost subjektů tyto úvěry splácet., Ratingy jsou užitečné pro investory, protože naznačují rizika spojená s investováním.

dluhopisy mohou být buď investičním stupněm na dluhopisy neinvestičního stupně. Dluhopisy investiční třídy vydávají stabilní společnosti s nízkým rizikem selhání, a proto mají nižší úrokové sazby než dluhopisy neinvestičního stupně. Non-investment grade bonds, známé také jako junk bonds, nebo high-yield dluhopisy, mají velmi nízké ratingy, vzhledem k vysoké pravděpodobnosti firemní emitenta splácet své úroky.,

výsledkem je, že investoři obvykle vyžadují vyšší úrokové sazby z podřadných dluhopisů kompenzovat je pro přijetí na vyšší riziko, které představují tyto dluhové cenné papíry.

Druhy cenných Papírů s Pevným Výnosem

i když existuje mnoho typů cenných papírů s pevným výnosem, níže jsem nastínil několik z nejpopulárnějších kromě firemních dluhopisů.

Treasury notes (t-notes) jsou vydávány americkou státní pokladnou a jsou střednědobými dluhopisy, které dozrávají ve dvou, třech, pěti nebo 10 letech., T-Notes mají obvykle nominální hodnotu $1,000 a platí pololetní úrokové platby za fixní kupónové sazby nebo úrokové sazby. Úrokové platby a splátky jistiny všech Treasurys se opírají o plnou víru a úvěr AMERICKÁ vláda, která vydává tyto dluhopisy na financování svých dluhů.

dalším typem jistoty s pevnými příjmy z americké pokladny je státní dluhopis (t-bond), který zraje za 30 let. Státní dluhopisy mají obvykle par hodnoty $10,000 a jsou prodávány v aukci na TreasuryDirect.,

krátkodobé cenné papíry s pevným výnosem zahrnují pokladniční poukázky. T-bill zraje do jednoho roku od vydání a neplatí úroky. Místo toho mohou investoři koupit jistotu za nižší cenu, než je její nominální hodnota, nebo slevu. Když účet zraje, investorům je vyplacena nominální hodnota. Získaný úrok nebo návratnost investice je rozdíl mezi kupní cenou a nominální hodnotou účtu.,

obecní dluhopis je státní dluhopis vydaný státy, městy a kraji na financování kapitálových projektů, jako je Výstavba silnic, škol a nemocnic. Úrok získaný z těchto dluhopisů je osvobozen od federální daně z příjmu. Také úroky získané z dluhopisu „muni“ mohou být osvobozeny od státních a místních daní, pokud má investor bydliště ve státě, kde je dluhopis vydán. Dluhopis muni má několik termínů splatnosti, ve kterých je část jistiny splatná k samostatnému datu, dokud není celá jistina splacena. Munis se obvykle prodávají s nominální hodnotou $ 5,000.,

banka vydá potvrzení o vkladu (CD). Na oplátku za uložení peněz u banky na předem stanovené období banka platí úroky držiteli účtu. CDs mají splatnost kratší než pět let a obvykle platí nižší sazby než dluhopisy, ale vyšší sazby než tradiční spořicí účty. CD má pojištění Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) až do výše $250,000 na držitele účtu.

společnosti vydávají preferované akcie, které investorům poskytují pevnou dividendu stanovenou jako dolarová částka nebo procento hodnoty akcií podle předem stanoveného harmonogramu., Úrokové sazby a inflace ovlivňují cenu preferovaných akcií a tyto akcie mají vyšší výnosy než většina dluhopisů kvůli jejich delšímu trvání.

výhody cenných papírů s pevným výnosem

cenné papíry s pevným výnosem poskytují investorům stabilní úrokové výnosy po celou dobu trvání dluhopisu. Cenné papíry s pevným výnosem mohou také snížit celkové riziko v investičním portfoliu a chránit před volatilitou nebo divokými výkyvy na trhu., Akcie jsou tradičně volatilnější než dluhopisy, což znamená, že jejich pohyby cen mohou vést k větším kapitálovým ziskům, ale také k větším ztrátám. V důsledku toho mnoho investorů přiděluje část svých portfolií dluhopisům, aby snížilo riziko volatility, která pochází z akcií.

je důležité si uvědomit, že ceny dluhopisů a cenných papírů s pevným výnosem se mohou také zvyšovat a snižovat. Přestože úrokové platby cenných papírů s pevným výnosem jsou stabilní, jejich ceny nejsou zaručeny, že zůstanou stabilní po celou dobu životnosti dluhopisů.,

například, pokud investoři prodávat své cenné papíry do splatnosti, tam by mohl být zisky nebo ztráty v důsledku rozdílu mezi kupní cenou a prodejní cenou. Investoři obdrží nominální hodnotu dluhopisu, pokud je držen do splatnosti, ale pokud je prodán předem, prodejní cena se pravděpodobně bude lišit od nominální hodnoty.

cenné papíry s pevným výnosem však obvykle nabízejí větší stabilitu jistiny než jiné investice. Korporátní dluhopisy jsou pravděpodobnější než jiné firemní investice, které mají být splaceny, pokud společnost vyhlásí bankrot., Pokud například společnost čelí bankrotu a musí likvidovat svá aktiva, budou držitelé dluhopisů splaceni před akcionáři.

americké ministerstvo financí garantuje vládní cenné papíry s pevnými příjmy a považuje investice do bezpečného útočiště v době ekonomické nejistoty. Na druhé straně jsou firemní dluhopisy podporovány finanční životaschopností společnosti. Stručně řečeno, firemní dluhopisy mají vyšší riziko selhání než státní dluhopisy. Platební neschopnost je neschopnost emitenta dluhu, aby se dobře na jejich úrokových plateb a jistiny platby investorům nebo držitelům dluhopisů.,

cenné papíry s pevnými příjmy se snadno obchodují prostřednictvím makléře a jsou k dispozici také v podílových fondech a burzovních fondech. Podílové fondy a ETF obsahují ve svých fondech směs mnoha cenných papírů, takže investoři mohou nakupovat do mnoha typů dluhopisů nebo akcií.,

Výhody

  • s Pevným výnosem poskytují stabilní úrokové výnosy pro investory po celou dobu životnosti dluhopisu,

  • s Pevným výnosem cenné papíry jsou hodnoceny ratingovými agenturami, který umožňuje investorům zvolit dluhopisů od finančně stabilní emitenty

  • I když ceny akcií mohou kolísat divoce v průběhu času, cenných papírů s pevným výnosem obvykle mají menší cenovou volatilitu rizika,

  • s Pevným výnosem, jako jsou USA, nižší míra návratnosti než jiné investice, jako jsou akcie,

  • riziko Inflace může být problém, pokud ceny rostou rychleji, než je úroková sazba na pevnou-jistotu příjmu,

  • Pokud se zvýší úrokové sazby rychleji, než je sazba na pevnou-jistotu příjmu, investoři ztrácejí tím, že drží nižší užitkovostí zabezpečení

Rizika cenných Papírů s Pevným Výnosem

i když existuje mnoho výhod pro cenné papíry s pevným výnosem a jsou často považovány za bezpečné a stabilní investice, tam jsou některé rizika spojená s nimi., Investoři musí zvážit výhody a nevýhody před investováním do cenných papírů s pevnými příjmy.

investice do cenných papírů s pevnými příjmy obvykle vedou k nízkým výnosům a pomalému zhodnocení kapitálu nebo zvýšení cen. Investovaná jistina může být vázána na dlouhou dobu, zejména v případě dlouhodobých dluhopisů se splatností delší než 10 let. V důsledku toho investoři nemají přístup k hotovosti a mohou ztratit, pokud potřebují peníze a hotovost ve svých dluhopisech brzy., Také, protože produkty s pevnými příjmy mohou často platit nižší výnos než akcie, existuje možnost ztraceného příjmu.

s Pevným výnosem cenné papíry úroková míra rizika, což znamená, že kurz hradí zabezpečení, by mohl být nižší, než úrokové sazby v celkovém trhu. Například investor, který koupil dluhopis platící 2% ročně, by mohl ztratit, pokud se úrokové sazby v průběhu let zvýší na 4%. Cenné papíry s pevným výnosem poskytují pevnou úrokovou platbu bez ohledu na to, kde se úrokové sazby pohybují během životnosti dluhopisu., Pokud sazby porostou, stávající držitelé dluhopisů by mohli přijít o vyšší sazby.

dluhopisy vydané vysoce rizikovou společností nemusí být splaceny, což vede ke ztrátě jistiny a úroků. Všechny dluhopisy mají úvěrové riziko nebo riziko selhání spojené s nimi, protože cenné papíry jsou vázány na finanční životaschopnost emitenta. V případě, že společnost nebo vláda bojuje finančně, investoři jsou vystaveni riziku selhání na bezpečnost. Investice do mezinárodních dluhopisů mohou zvýšit riziko selhání, pokud je země ekonomicky nebo politicky nestabilní.,

inflace narušuje návratnost dluhopisů s pevnou sazbou. Inflace je celkovým měřítkem rostoucích cen v ekonomice. Vzhledem k tomu, že úroková sazba zaplacená u většiny dluhopisů je stanovena na dobu trvání dluhopisu, může být riziko inflace problémem, pokud ceny stoupnou rychleji než úroková sazba dluhopisu. Pokud dluhopis zaplatí 2% a inflace stoupne o 4%, držitel dluhopisů ztrácí peníze při zohlednění růstu cen zboží v ekonomice. V ideálním případě investoři chtějí jistotu s pevnými příjmy, která platí dostatečně vysokou úrokovou sazbu, aby návratnost překonala inflaci.,

příklady cenných papírů s pevným výnosem

Jak již bylo zmíněno, státní dluhopisy jsou dlouhodobé dluhopisy se splatností 30 let. T-dluhopisy poskytují pololetní úrokové platby a obvykle mají nominální hodnoty $1,000. 30letý státní dluhopis, který byl vydán 15. března 2019, zaplatil sazbu 3, 00%. Jinými slovy, investoři by byli placeni 3.00% nebo $30 na jejich $ 1,000 investice každý rok. Jistina ve výši 1000 dolarů by byla vyplacena zpět za 30 let.

Na druhé straně, 10-ti letého státní Pokladniční poukázky, které bylo vydáno 15. Března 2019, placené výši 2.625%., Dluhopis také platí pololetní úrokové platby za pevné kupónové sazby a obvykle má nominální hodnotu $1,000. Každý dluhopis by do splatnosti platil 26,25 dolaru ročně.

můžeme vidět, že krátkodobé období dluhopisů platí nižší sazby než dlouhodobé dluhopisy, protože investoři požadují vyšší rychlost, pokud se jejich peníze bude svázaný déle v dlouhodobých pevně úročených bezpečnosti.,