Bubliny nastat kdykoliv, ceny aktiv se ocení nereálně, a že se dějí častěji, než si myslíme. Jen ve Spojených státech jsme za posledních dvacet let viděli dva: bublinu dot-com na konci devadesátých let a v polovině roku 2000 realitní šílenství, které vedlo k dnešní utlačované ekonomice.

bubliny se dějí všude., Například Japonsko zažilo na konci 80. let obrovský nárůst cen nemovitostí a akcií.ceny bytů se během několika let zdvojnásobily nebo dokonce ztrojnásobily. Do roku 1990 se hodnota japonských nemovitostí rozrostla na pětinásobek hodnoty celé USA; samotný Císařský palác byl oceněn stejně jako celý stát Kalifornie.

Na konci boomu se však Japonská balónová ekonomika stala zoufalou a tvrdě klesla a vstoupila do desetiletého deflačního propadu. Toto takzvané ztracené desetiletí je bolestivou připomínkou toho, co může vyplynout z takové bubliny., Ve skutečnosti se Japonsko stále snaží oživit svou ekonomiku dnes, částečně kvůli nedávné globální finanční krizi.

Co je před námi:

proč se vyskytují bubliny?

neexistuje jediná, široce přijímaná teorie, která by vysvětlovala, proč některá aktiva někdy rychle a neudržitelně rostou.

jednou z teorií je, že když ekonomika nabírá na síle, firmy hlásí vyšší výdělky a platí jednotlivcům vyšší platy., Místo toho, aby odložili peníze na úspory, jednotlivci utratí více, než by měli, Nákup domu, který je nad jejich prostředky, si myslí, že jak ceny ocení, budou moci snadno splatit. Mohou být také více nakloněni k riskantním akciovým trhům. To způsobuje nakažlivý domino efekt, který nakonec vede k bublině.

alternativní teorie je, že jako expandující ekonomiky pumpuje více peněz do finančního systému (likvidity), půjčování peněz se stává levnější., S poklesem úrokových sazeb investoři častěji využívají svůj kapitál půjčováním peněz od bank a investováním do jiných aktiv, jako jsou nemovitosti. Když investoři dávají příliš mnoho peněz do omezeného počtu aktiv, ceny rostou. Vynásobte tento efekt počtem jednotlivců a velkých institucí, které se účastní, a získáte klasickou bublinu.

podle mého názoru tyto a další teorie nejsou správné ani špatné; mnoho faktorů se kombinuje a vytváří „dokonalou bouři“, která vede k bublině.

měli bychom zabránit bublinám?,

vhodnější otázkou může být: můžeme zabránit bublinám?

i když větší regulace mohou částečně stlačit bubliny, ekonomové mají těžké přesně identifikovat bubliny a ještě těžší provádění politik, které nebudou mít negativní vliv na jiné oblasti hospodářství.

nejčastěji se Federální rezervní systém pokouší potlačit bubliny vytvořením měnové politiky zaměřené na kontrolu rostoucích cen aktiv. Fed zvyšuje sazbu federálních fondů, pokud existují obavy o inflaci, a snižuje rychlost, aby podpořil hospodářský růst., A když banky zvyšují úrokové sazby, dlužníci mají těžší získat půjčky na financování investic nebo malých podniků.

ale i když Fed v roce 2006 zvýšil úrokové sazby až na 6,75%, Americká realitní bublina pokračovala v expanzi až do svého krachu v roce 2008.

při pohledu zpět se zdá, že bubliny jsou zřejmé. Bohužel, nicméně, bubliny jsou obtížné zjistit, jak k nim dochází, protože obvykle začínají skromným a nevinným optimismem.

to dělá bubliny neodmyslitelně obtížné zastavit bublinu z tváření., Kromě toho, kdo chce být ten, kdo si vezme punč, když párty právě začíná?

mohou bubliny prospět ekonomice?

bubliny zjizvují ekonomiku a proces hojení je dlouhý a bolestivý. Stačí se podívat na Japonsko.

ale pokud jste si někdy užili získání neuvěřitelné pracovní nabídky, vydělávání baculatého platu nebo lukrativní investice během bubliny, možná se divíte: „no, bubliny nemohou být všechny špatné“.

jednou z výhod bublin je rozsáhlé zvýšení životní úrovně pro velké segmenty populace., Bubliny jsou způsob, jak kapitalismus rychle proměňuje ekonomiku.

bez Internetové bubliny by nám možná chyběly firmy jako AOL, které na Web připojily prakticky každou americkou domácnost. Ačkoli jsou nafouknuté platy a ceny akcií v roce 1999 dávnou historií, Internet zůstává a změnil způsob, jakým sdílíme informace a podnikáme.

při Pohledu zpět ještě dále, elektřina byla komerčně dostupné v Americe již v roce 1880, ale prospěšné společnosti čelí některé překážky, které brzdí realizaci elektřiny až do roku 1920., Bublina druhů předcházejících Velké hospodářské krizi přispěla k šíření elektřiny do venkovských oblastí a následně elektrických domácích spotřebičů, které drasticky zlepšily způsob života Američanů.

ne všechny bubliny jsou transformační, ale ty, které zvyšují naši kvalitu života a připravují cestu pro budoucí inovace. Takže když vydržíme současný pokles a ohlédneme se zpět na bublinu viníka jako rakovinu, můžeme si vzpomenout, že tento cyklus může ve skutečnosti zlepšit naše životy a naše ekonomika z dlouhodobého hlediska silnější.

Co si myslíte? Lze se vyhnout bublinám?, Vnímáte je nějak dobře? Co vidíte jako jejich negativní nebo pozitivní dopady?