co je Cash Flow z operací?

Peněžní tok z provozní činnosti je část cash flow společnosti statementCash Tok StatementA Výkaz Cash Flow (oficiálně se jmenuje Výkaz o Peněžních Tocích) obsahuje informace o tom, kolik peněz společnost má generovány a použity během daného období. Obsahuje 3 sekce: hotovost z operací, hotovost z investování a hotovost z financování., to představuje částku hotovosti, kterou společnost generuje (nebo spotřebovává) z provádění svých provozních činností po určitou dobu. Provozní činnosti zahrnují generování revenueRevenueRevenue je hodnota veškerého prodeje zboží a služeb v uznávané společnosti v období. Příjmy (také označované jako prodej nebo příjem), platební výdaje a financování pracovního kapitálu. Vypočítává se tak, že čistý příjem společnosti (1) IncomeNet Incomenet je klíčovou řádkovou položkou nejen ve výkazu zisku a ztráty, ale ve všech třech základních účetních závěrkách., Zatímco je dosaženo prostřednictvím, (2) Úprava pro bezhotovostní položky a (3) účtování změn pracovního kapitálu.

Peněžní Tok z provozní Činnosti Vzorec

Zatímco přesný postup se bude lišit u každé společnosti (v závislosti na položky, které mají na jejich výkazu zisku a ztráty a rozvaha), tam je obecný cash flow z operací vzorec, který může být použit:

Peněžní Tok z provozní Činnosti = Čistý zisk + Non-Cash Items + Změnami Pracovního Kapitálu

více se Dozvíte v podrobné příklady v CFI je Finanční Analýza Kurzu.,

peněžní tok z operací příklad

níže je příkladem provozního peněžního toku Amazonu v letech 2015 až 2017. Jak můžete vidět na obrázku níže, prohlášení začíná s čistým příjmem, pak se přidá zpět jakékoli nepeněžní položky, a účty pro změny v pracovní capitalNet Pracovní CapitalNet Pracovní Kapitál (NWC) je rozdíl mezi společnosti oběžná aktiva (čistá hotovost) a krátkodobými závazky (po odečtení dluhů) ve své rozvaze. Jedná se o opatření likvidity společnosti a její schopnosti plnit krátkodobé závazky i fondové operace podniku., Ideální poloha je.

Sledovat tyto tři kroky:

  1. čistý zisk z výkazu zisku a ztráty
  2. Přidat zpět non-peněžních výdajů
  3. Upravit pro změny v pracovním kapitálu

Peněžní Tok z provozní Činnosti vs Čistý Příjem

Provozní cash flowOperating Hotovosti FlowOperating Cash Flow (OCF) je množství peněz generovaných běžné provozní činnosti podniku v určitém časovém období. vypočítává se počínaje čistým příjmem, který pochází ze spodní části výkazu zisku a ztráty., Od výkazu zisku a ztráty používá akruální bázi accountingAccrual PrincipleThe akruální princip je účetní pojem, který vyžaduje, aby transakce mají být zaznamenány v období, ve kterém se vyskytují, bez ohledu na to, to zahrnuje výdaje, které nemusí mít ve skutečnosti bylo zaplaceno. Čistý příjem je tedy třeba upravit přidáním zpět všech bezhotovostních výdajů, jako jsou odpisy, kompenzace založené na akciích a další.

jakmile je čistý příjem upraven pro všechny bezhotovostní výdaje, musí být také upraven pro změny zůstatků pracovního kapitálu., Vzhledem k tomu, že účetní uznávají příjmyrevenue recognition je účetní zásada, která popisuje specifické podmínky, za kterých jsou příjmy uznávány. V teorii, je založen na tom, kdy produkt nebo služba dodány (a ne, když je to vlastně placené), některé příjmy mohou být neplacené, a tím vytvoří účetní receivableAccounts ReceivableAccounts Pohledávky (AR) představuje kreditní prodeje podniku, které dosud nebyly shromážděny od svých zákazníků. Společnosti umožňují rovnováhu., Totéž platí pro výdaje, které byly nashromážděny ve výkazu zisku a ztráty, ale ve skutečnosti nebyly zaplaceny.

výpočet vzorku

podívejme se společně na jednoduchý příklad z kurzu finančního modelování CFI.

Krok 1: Spusťte výpočet provozní cash flow tím, že čistý příjem z příjmů statementIncome StatementThe Výkazu zisku a ztráty je jeden z podniku základní finanční výkazy, které ukazuje jejich zisku a ztráty v průběhu času. Zisk nebo.

Krok 2: Přidejte zpět všechny bezhotovostní položky., V tomto případě odpisováníodpisypokud je zakoupeno dlouhodobé aktivum, mělo by být kapitalizováno místo toho, aby bylo vynaloženo v účetním období, ve kterém je zakoupeno. Je a amortizace je jedinou položkou.

Krok 3: Upravte změny pracovního kapitálu. V tomto případě, je tam jen jeden řádek, protože model má samostatný oddíl níže, která vypočítává změny na účtech pohledávek, inventoryInventoryInventory je aktivum účtu nalézt v rozvaze, skládající se ze všech surovin, nedokončené a hotové výrobky, a účty splatné.,

Peněžní Tok z provozní Činnosti vs EBITDA

Zisk Před Úroky, Daní, Odpisů a Amortizace (EBITDAEBITDAEBITDA nebo Zisk Před Úroky, Zdaněním, Odpisy a Amortizací je společnost zisky, než některý z těchto čistých srážek jsou vyrobeny. EBITDA se zaměřuje na provozní rozhodnutí podniku, protože se zaměřuje na ziskovost podniku z hlavních operací před dopadem kapitálové struktury. Vzorec, příklady) je jednou z nejvíce citovaných metrik ve financích., Finanční AnalystsFMVA® CertificationJoin 350,600+ studenti, kteří pracují pro společnosti, jako je Amazon, J. P. Morgan, a Ferrari pravidelně ji použít při porovnávání firem, které využívají všudypřítomné EV/EBITDAEV/EBITDAEV/EBITDA se používá v ocenění k porovnání hodnoty podobné podniky na základě vyhodnocení jejich Hodnota Podniku (EV) k EBITDA více oproti průměru. V této příručce rozdělíme násobek EV / EBTIDA na jeho různé komponenty a provedeme vás, jak jej vypočítat krok za krokem., Protože EBITDA nezahrnuje odpisové náklady, je někdy považována za proxy pro peněžní tok.

protože EBITDA vylučuje úroky a daně, může se velmi lišit od provozního peněžního toku. Navíc, vliv změny pracovního kapitálu a jiné non-cash expensesNon-Hotovosti ExpensesNon peněžních výdajů se objeví na výsledovce, protože účetní zásady požadují, aby bylo zaznamenáno přes ne ve skutečnosti být zaplacena v hotovosti. může to ještě více lišit.

Více se dozvíte v kurzech obchodního modelování společnosti CFI.,

Kapitálové Výdaje

Zatímco provozní cash flow nám říká, kolik peněz podnik generuje z jeho činnosti, to nebere v úvahu žádné kapitálové investice, které jsou nutné k udržení nebo růst podnikání.,

získat kompletní obraz finanční pozice společnosti, je důležité vzít v úvahu kapitál expendituresCapital ExpendituresCapital výdaje odkazují na prostředky, které jsou používány společností na nákup, zlepšení, nebo udržení dlouhodobých aktiv ke zlepšení (CapEx), které lze nalézt pod Peněžní Tok z investiční ActivitiesCash Tok z investiční ActivitiesCash Tok z investiční Činnosti je část podniku je výkaz cash flow, který zobrazuje, kolik peněz byla použita v (nebo.,

Odečtení kapitálových výdajů z peněžní tok z provozní činnosti nám dává Volné Peněžní FlowFree Cash Flow (FCF)Volný Peněžní Tok (FCF) měří schopnost podniku produkovat to, co investory zajímá nejvíce: hotovost, která je k dispozici rozdělí podle vlastního uvážení způsob, který je často používán na hodnotu podniku v diskontovaných peněžních toků (DCF) modelDCF Model Školení Zdarma GuideA DCF model je specifický druh finanční model použitý k oceňování podniku. Model je prostě prognózou volného peněžního toku společnosti.,

Naučte se budovat model DCF v kurzu modelování oceňování podniků CFI!

dodatečné zdroje

Děkujeme, že jste si přečetli tuto příručku k pochopení toho, jaký je peněžní tok z operací, jak se vypočítává a proč na tom záleží. Aby se dozvědět více a pokračovat v budování své kariéry jako Finanční AnalystFMVA® CertificationJoin 350,600+ studenti, kteří pracují pro společnosti, jako je Amazon, J. P., Morgan, a Ferrari , tyto dodatečné CFI zdroje bude užitečné:

  • Kapitálu ExpendituresCapital ExpendituresCapital výdaje odkazují na prostředky, které jsou používány společností na nákup, zlepšení, nebo udržení dlouhodobých aktiv na zlepšení
  • Oslabení MethodsDepreciation MethodsThe nejčastější typy odpisové metody patří lineární, double declining balance, výrobních jednotek, a součet číslic let. Existují různé vzorce pro výpočet odpisů aktiva., Odpisové náklady se používají v účetnictví k alokaci nákladů na hmotný majetek během jeho životnosti.
  • non Cash ExpensesNon-Cash ExpensesNon peněžní výdaje se objeví na výkazu zisku a ztráty, protože účetní zásady vyžadují, aby byly zaznamenány, přestože nebyly skutečně zaplaceny v hotovosti.
  • Pracovní Kapitál CycleWorking Kapitálu CycleThe Pracovní Kapitál Cyklu pro podnikání je délka čas potřebný k převést celkový čistý pracovní kapitál (oběžná aktiva méně aktuální