Čistá fixní aktiva je ocenění metriky, které měří zůstatkové hodnoty všech fixních aktiv v rozvaze v daném bodě v čase vypočtena odečtením kumulovaných odpisů od pořizovací náklady aktiv. Můžete si to představit jako kupní cenu všech dlouhodobých aktiv, jako jsou zařízení, budovy, vozidla, stroje a vylepšení leasingu, méně nahromaděných odpisů.

definice: co je čistý dlouhodobý majetek?,

tato metrika vypočítá zbytkovou hodnotu aktiv. Jinými slovy, je teoreticky spočítá, kolik života nebo použití těchto aktiv mají v sobě porovnáním celkové kupní ceny s celková výše odpisů, která byla přijata, protože majetek byl zakoupen.

nízký poměr může často znamenat, že aktiva jsou zastaralá, protože je společnost dlouho nenahradila. Jinými slovy, aktiva mají vysoké částky nahromaděných odpisů s uvedením jejich věku.,

Správa obvykle nepoužívá tuto metriku tolik, protože mohou jednoduše prozkoumat své vybavení a promluvit si s oddělením údržby, aby zjistili, zda je třeba něco vyměnit nebo opravit.

investoři naopak používají tuto metriku z různých důvodů. Čistá dlouhodobá aktiva pomáhají investorům předvídat, kdy budou provedeny velké budoucí nákupy. Pomáhá jim také vyhodnotit efektivitu řízení pomocí jeho aktiv.

nejběžnější použití této finanční metriky je při fúzích a akvizicích., Když společnost analyzuje možné kandidáty na akvizice, musí analyzovat aktiva a dát na ně hodnotu. Malá čistá částka ve vztahu k celkovým dlouhodobým aktivům obvykle naznačuje, že aktiva jsou stará a bude s největší pravděpodobností nutné je brzy vyměnit a nabývající společnost by měla tato aktiva odpovídajícím způsobem ocenit.

podívejme se, jak vypočítat rovnici čistých dlouhodobých aktiv.,

Vzorec

čistá fixní aktiva vzorec se vypočítá odečtením všech oprávky a snížení hodnoty z celkové kupní ceny a zlepšení nákladů všech stálých aktiv vykázaných v rozvaze.

Čistá Fixní Aktiva = Celková dlouhodobá Aktiva – oprávky

To je docela jednoduchá rovnice s všechny z těchto aktiv jsou vykazovány na rozvaze. Dlouhodobý majetek jsou většinou hmotný majetek, jako je zařízení, budova, a stroje., Vylepšení Leasehold jsou modernizace okupující nájemce pronajaté budovy nebo prostoru. Příklady vylepšení leasehold patří truhlářství, osvětlení, stěny, stejně jako nové koberce. Kumulované odpisy jsou kolektivní odpisy jakéhokoli aktiva nebo spíše než celková částka odpisových nákladů Podrobná pro aktivum.,

Mnozí analytici si to čistá fixní aktiva rovnice o krok dále a odstranit pasiva čistá výše, jako je tento:

Síť stálých Aktiv = ( Celková Aktiva Fixní Kupní Cena + Vylepšení ) – ( oprávky + Fixní Aktiva Pasiva )

odůvodnění pro odstranění závazky související s dlouhodobými aktivy je, že nyní můžeme vidět, jak moc čistých aktiv společnost skutečně vlastní.,

celkové závazky jsou kombinované dluhy a veškeré finanční závazky splatné společností jednotlivcům i jiným organizacím v přesném období.

Nyní pojďme rozšířit na to více s příkladem.

Mexico Telecomm Company se snaží rozšířit své operace na novém území, které je v současné době obsazeno konkurentem, malým telefonem. Spíše než soutěžit s jinou společností MTC se snaží zjistit, zda by měl koupit malý telefon nebo ne.,

vzhledem k tomu, že užitný průmysl je silně závislý na dlouhodobých aktivech a vybavení, MTC má zájem o stav majetku malého telefonu. Pokud by tato aktiva byla v dobrém stavu, MTC by nemusela kupovat všechna nová zařízení pro servis nového území.

při pohledu do rozvahy malého telefonu MTC zaznamenává následující položky řádku.

na základě těchto dostupných informací můžeme vypočítat čistá dlouhodobá aktiva pomocí výše uvedeného vzorce.,

Čistá fixní aktiva = ($2,000,000 + $800,000) – ($300,000 + $400,000) = $2,100,000

můžeme vzít to krok dál a zase to do poměru, jako je tento:

Čistá fixní aktiva poměr = $2,100,000 / $částce 2 800 000 = .75

tato metrika a poměr nám ukazuje, že malý telefon znehodnotil pouze svůj majetek o 25% svých původních nákladů. To obvykle znamená, že aktiva nejsou stará a měla by mít v nich dostatek využití.,

analýza a interpretace

metrika čistých dlouhodobých aktiv měří, jak je znehodnocena a použita skupina aktiv. Vyšší NFA je vždy upřednostňována před nižší NFA, protože ukazuje, že aktiva jsou relativně novější a méně odpisovaná. Ve výše uvedeném příkladu vidíme, že aktiva malého telefonu jsou poměrně nová a teoreticky stále mají 75% svého života.

pro MTC by to byla akvizice nápadu, protože by splnila dvě věci. Za prvé by jim to umožnilo ovládat jiné území, aniž by museli bojovat s novou konkurencí., Zadruhé, MTC by nemusela kupovat další aktiva, aby mohla okamžitě obsloužit nové území.

Pokud je kupní cena správná a MTC nemá na svém současném území nevyužitá aktiva, byla by to ideální akvizice.

investoři mohou také použít tuto metriku k měření efektivity řízení při používání svých aktiv. Například, pokud jsou zisky vždy vysoké a NFA je nízká, vedení řídí společnost velmi dobře. Udržuje vysoké zisky se starším nebo zastaralým vybavením. Opak je také pravdou.,

praktické vysvětlení použití: upozornění a omezení

při používání této metriky je třeba mít na paměti, že zrychlené odpisy mohou tento poměr drasticky zkosit a učinit z něj poněkud bezvýznamný. Například, společnost může koupit nový kus zařízení a vzít sec 179 odpisy pro celý nákup v roce nákupu. Tento zbrusu nový kus zařízení by tak měl čistou účetní hodnotu nula.,

při analýze této metriky je důležité se podívat na daň, protože většina zrychlených plánů odpisů je přijatelná pro daňové účely a není povolena GAAP.

také to, že je aktivum znehodnoceno, neznamená, že je bezcenné. Mnoho aktiv přežije svůj užitečný život 2-5krát. 100 let stará budova je dobrým příkladem.